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安纳达(002136)钛白粉与磷酸铁双主业推...

钛白粉涨价贡献主要业绩。公司报告期内主要产品钛白粉价格上涨61.2%,虽然销量同期下降9.1%,价格上涨抵消了销量的下降致使营业收入的增加。同样由于销售单价的提高,公司钛白粉业务毛利率同比上升12.6个百分点至23.2%。另外,子公司铜陵纳源1万吨磷酸铁改扩建项目投产,销售量增加致使公司磷酸铁收入也同比增加了83.9%。同时,上半年公司期间费用中仅有管理费用因技术开发费用增加1000万而增加,销售费用率和财务费用率都有所下降,进而带动了归母净利润的大幅增长。钛白粉景气周期持续。钛白粉价格2016年开始触底反弹,进入2017年,价格处于上行通道,近期虽然有所回调,但价格依然处于高位。我们认为钛白粉全年供应偏紧,加之近期环保风暴来袭,对钛白粉供给造成了较大影响,在前期库存消化之后,价格有望重回上行通道。8月9日中央第四批环保督察组进入四川,第一天就关停取缔攀枝花89家选矿企业,使钛白粉产能进一步缩减。而安纳达地处安徽,且具备硫、磷、钛循环经济优势,公司地处铜陵横港循环经济化工园区,依托园区内磷化工、硫化工、颜料化工及有机化工等产业优势,形成了上下游联合的循环产业链,有助于实现资源的综合利用和节能减排,一定程度上减轻了环保政策对公司生产的影响。磷酸铁业务或成为公司新的业绩增长点。磷酸铁是制造磷酸铁锂电池的原材料之一,而磷酸铁锂电池符合新能源产业政策导向,且储能电池和动力电池的发展已经被提升到国家战略层面。公司子公司铜陵纳源1万吨磷酸铁改扩建项目投产,带动磷酸铁销量的增加。因此,磷酸铁具有较大的市场潜力,随着子公司新产能的投放,或成为公司新的业绩增长点。 time: 2018-02-08 08:40:05

广汇物流(600603)背靠广汇,打造一带一...

2018年1月31日,广汇物流发布2017年业绩预增公告,公司预计2017年度归属于上市公司股东净利润变动区间为3.46亿元至3.95亿元,同比增加40%至60%。归属于上市公司股东扣非后净利润变动区间为3.91亿元至4.46亿元,同比增加40%至60%。点评前三季度广汇物流实现营收4.17亿元,同比增长11.28%,其中Q1/Q2/Q3分别实现1.29、1.71、1.16亿,同比变动为+29.55%、+24.98%、-15.67%。前三季度实现归母净利润1.52亿,同比增加0.03%,实现扣非后归母净利润1.76亿,同比增加14.76%。分季度来看,Q1/Q2/Q3分别实现归母净利0.62、0.49、0.42亿元,同比增加+24.77%、+6.16%、-24.00%。按照公司业绩预增公告,全年归母净利润变动区间为3.46-3.95亿元,则Q4单季度实现归母净利润变动区间为1.94-2.43亿元,同比变动区间为107.9%-160.5%,2016年Q4实现归母净利0.933亿元。公司2017年业绩的大幅增长来自于Q4公司保理业务快速扩张以及新增房地产项目部分实现销售,因此营业收入及净利润较上年同期有较大幅度增长。背靠广汇,打造一带一路龙头2016年大洲兴业与亚中物流进行重大资产重组,公司以全部资产及负债与亚中物流100%股权的等值部分进行置换,差额部分41.6亿元由公司发行3.29亿股向广汇集团、西安龙达和广汇化建购买,发行价格12.64元/股。资产置换及配套资金募集完成后,广汇集团为公司控股股东,占比47.76%,孙广信为实际控制人,持股32.37%。积极转型,致力领先供应链商贸平台广汇物流旗下业务主要包括物流园经营、商业物业经营、房地产销售。1)物流园经营主要为美居物流园经营,美居物流园已运营13年,是亚中物流的核心收入来源,已形成成熟的运营机制和丰富的客户资源,K/L座18年初开业带了新的增长点。2)商业物业经营为2016年新增业务。3)房地产销售业务为美居物流园配套住宅地产以及17年新收购项目。 time: 2018-02-07 08:48:37

八一钢铁(600581)固投高增长打开需求空...

公司1月26日晚披露业绩预告,预计2017年净利润约11.63亿元,同比2016年净利润增加3036%。 事件点评: 1、行业景气度提升+剥离亏损资产,公司业绩同比大幅改善。受2017年持续去产能和去化地条钢影响,同时新疆钢铁需求改善,行业供需格局转好;叠加公司剥离亏损资产,公司业绩同比大幅改善。公司四季度业绩受季节性影响,环比略有下降。 2、固定资产投资高增长拉动疆内钢材需求,产能利用率进一步提升。1月22日,自治区政府工作报告中提出2018年新疆固定资产投资增长15%的预期目标,新疆固定资产投资额将达到13565亿元。根据新疆地区固定资产投资额和钢材产量的历史走势分析,我们预计2018年新疆地区钢材需求量提升约15%,结合去化地条钢产能带来的增量,我们预计2018年新疆地区粗钢产量将达到1327万吨。按照2092万吨的粗钢产能进行计算,新疆产能利用率将由2017年的50%提升至63%。 3、行业竞争格局改善,龙头钢企充分受益于景气回升。目前疆内钢厂相对集中,已经形成了以八钢为龙头的近似于寡头垄断的竞争格局,恶性竞争大大减少,基本实行以销定产,联合限产保价的意愿比较强。目前八钢的板材市占率达到70%以上,建材40%以上,且多数基建重点工程用钢均需由八钢供应,公司在疆内处于一家独大的地位。随着疆内竞争格局的不断改善,公司作为新疆钢铁行业的绝对龙头将充分受益。 4、铁水资产完成交割,公司完善钢铁生产产业链。2017年12月公司发布公告,八钢公司已将全部置入资产交付于上市公司。炼铁及能源供应环节纳入公司的生产体系以后,上市公司将实现钢铁生产一体化运营;2017年H1标的资产盈利5.1亿元,标的资产的注入有助于上市公司提升盈利水平。  time: 2018-02-06 08:40:10

宝硕股份(600155)华创证券资本型业务迎...

宝硕股份公布1-3Q17业绩:营业收入15.08亿元,同比增长269.9%;归属母公司净利润2.27亿元,同比增长2950%,对应每股盈利0.13元,期间ROAE1.52%。发展趋势华创证券1-3Q17实现收入12.66亿元,净利润2.77亿元,分别占上市公司总收入和归母净利润的84%和122%(原主业亏损)。其中华创证券3Q营收4.55亿元,净利润0.95亿元,相比Q2业绩(营收4.66亿元、净利润1.16亿元)略降。非资本型业务中债券承销是一大亮点。公司Q3手续费及佣金收入+39%HoH至3.27亿元,其中华创经纪业务股基交易额1509.43亿元,市场份额相比上半年略提0.01ppt至0.26%;投行于Q3承销两笔增发共9.11亿元,目前IPO储备23家,排名行业第27,债券承销Q3实现39.9亿元,超过上半年,Q3份额升至0.51%。资本型业务快速扩张。在配套融资资金到位之后,公司资本金实力提升明显。1-3Q公司投资收益+924%至4.55亿元,预计主要来自于债券投资。资本中介业务亦实现了规模快速增长,其中Q3两融余额+7%HoH至18.34亿元;买入返售资产+36%HoH至73亿元;拆出资金再环比增加3亿元。管理层持股计划再次提上日程。公司目前再度筹划针对上市公司及华创证券管理层的股权激励计划,民企背景带来的管理机制灵活性有望进一步提升。此外,华创证券与农行近期达成的合作将对其客户获取、渠道布局以及业务开展产生积极的影响。 time: 2018-02-02 08:55:57

津劝业(600821)转型智慧商圈应对困境,...

转型智慧商圈,整合业态品类 受天津地区经济下行影响,公司营业收入大幅减少。面对主营业务困境,公司通过社交网络宣传增加客户粘性,并积极向生活化、类购物中心转型。公司转型从优化区域布局、创新经营业态,发展智慧零售三个主要方面开展。当前消费升级趋势明显,线上商品流、资金流、信息流与线下物流、服务、体验的融合势在必行,转型智慧商圈,加强实体电商融合才能使得互联网为公司发展助力。加快信息化技术改造,提高智能化水平,将为公司更好地控制成本带来优势。整合现有业态和品类,拓展旅游、时尚客层,增加场景化与体验化因素,将进一步挖掘公司发展潜力。 深化混合所有制改革,推进公司重大资产重组 公司作为天津国资委旗下唯一的商贸类上市公司,主业经营遭遇困境、国资持股比例较低、资产结构简单,具备国资改革的优质条件。国企改革为公司带来利好影响。为改善上市公司资产质量,公司在2017年上半年积极推动公司混合所有制改革,推进上市公司重大资产重组工作。混改工作主要涉及公司所属西南角店、文化公司、还有典当子公司。同时,公司转让天津红星美凯龙国际家居博览有限公司35%股权。公司将通过剥离资产、嫁接资产地方式反哺百货主营,从而在坚持国有控股、坚持标的公司资产覆盖主营亏损级、坚持标的公司促进百货转型三个原则下实现对公司转型的推动。目前,各地国企改革加速,公司混改工作也将继续稳步推进,为公司发展带来新鲜活力。 举牌资本持股比例增加,获资本市场看好 广州市润盈投资有限公司增持公司股票4.37万股,共持有2,094.51万股,持股比例5.03%,陕国投·荟金胜利3号定向投资集合资金信托计划在2017年上半年买入2,068.17万股,持股比例4.97%。。广州市润盈投资有限公司与广州期货股份有限公司-陕西省国际信托股份有限公司-陕国投·荟金胜利3号定向投资集合资金信托计划为一致行动人关系。二者合计持股比例由原有的5%增加至10%。润盈投资的实际控制人赖淦锋同为上市公司天润数娱控股股东恒润华创的实际控制人。恒润华创主营物业经营与租赁。资本市场的看多为公司带来利好影响,公司有望受益于资本市场,借助国企改革的机会实现重组。 time: 2018-01-31 08:57:08

三五互联(300051)游戏业务稳健发展

国内纯正的企业SaaS服务商 自04年累计服务企业数量数十万家,是国内SaaS行业的先行者,为中小企业信息化建设提供软件应用及服务的供应商之一。其SaaS应用生态转变,从之前的邮箱到现在包含IM、OA、视频会议的统一云办公平台。我们认为,随着公司进一步增强云办公应用服务(主要为35PushOA、35Pushmail)的研发与销售、凭借其先发优势、客户资源和技术积累,将在企业SaaS领域中占据重要市场地位。 云计算的普及将提升SaaS的使用效率和降低成本,解放公司之前有限的计算和存储资源,助力公司SaaS模式大规模扩张,行业有望加速增长。公司携手中国移动战略合作开展中小企业云服务,是唯一从云平台建设、SaaS应用到平台支撑提供全套服务的上市公司。公司子公司北京三五通联负责中国移动面向中小企业云服务的整套运营,预计新增收入面临数倍增长空间,弹性巨大。企业级服务的SaaS是云计算领域价值最大的细分市场,整体市场规模在千亿以上。 全资子公司积极拓展手游业务,提升市场竞争力 公司的全资子公司道熙科技是腾讯页游平台以及Facebook的优质合作商,主要产品为网页游戏和移动游戏等,拥有策略类游戏(SLG)、角色扮演类游戏(RPG)以及社交游戏(SNS)三条业务线,具备经验丰富、策划能力突出的游戏研发团队,市场知名、运营稳定的精品游戏产品,合作关系良好的运营渠道,以及自主研发的游戏开发引擎和技术。道熙科技研发团队在游戏中设计了较长的生命周期,并正在积极拓展手游业务发展,致力于丰富游戏产品及数量,以提高市场竞争力。 公司通过道熙科技进入网络游戏行业,进一步深化公司发展战略,拓展在大互联网领域整合资源的深度和广度 time: 2018-01-29 08:56:36
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